Cách sử dụng Margin chứng khoán hiệu quả

I. 4 TIPS CẦN LƯU Ý SỬ DỤNG MARGIN CHỨNG KHOÁN
Khái niệm và cách sử dụng margin chứng khoán đã được chúng tôi chia sẻ trong bài viết ” Margin chứng khoán là gì?” Nhà đầu tư có thể tham khảo thêm bài viết. Trong phần này chúng tôi lưu ý với nhà đầu tư khi sử dụng Margin chứng khoán cần lưu ý những điều sau:

a. Tỷ lệ ký quỹ
Là tỷ lệ giữa tài sản thực có so với tổng tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường. Khoản ký quỹ ban đầu/tại thời điểm mua cổ phiếu > 50% (theo quy định của nhà nước), có một vài công ty chứng khoán cho tỷ lệ ký quỹ là 30%. Tỷ lệ này công ty chứng khoán để quá thấp thì rủi ro rất cao khi nhà đầu tư mua full margin mã cổ phiếu đó, do đó nhà đầu tư cần có khả năng phân tích để tránh mua đúng đỉnh cổ phiếu =>> Cắt lỗ sớm.

b. Tỷ lệ ký quỹ duy trì
Là tỷ lệ tối thiểu giữa tài sản thực có so với tổng tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường. Khoản ký quỹ duy trì > 30%. Nếu khoản ký quỹ duy trì < 30% sẽ bắt đầu bị công ty chứng khoán và môi giới yêu cầu nộp thêm tiền ký quỹ (thuật ngữ Call Margin). Nếu hết hạn khách hàng không đóng thêm tiền và tỷ lệ này giảm xuống dưới 25% => Công ty chứng khoán thực hiện bán cổ phiếu ra để thu hồi khoản tiền vay ký quỹ trước đó (thuật ngữ Call Force sell), lưu ý tỷ lệ này thay đổi theo từng thời kỳ và giữa các công ty chứng khoán cũng có thể khác nhau.

c. Công ty chứng khoán tăng tỷ lệ ký quỹ và cắt Margin
Nhà đầu tư không vi phạm tỷ lệ ký quỹ duy trì hoặc tiệm cận ngưỡng tỷ lệ ký quỹ duy trì nhưng vẫn có thể vẫn bị call margin và call Force sell, đó là công ty chứng khoán không thực hiện cho vay ký quỹ với mã cổ phiếu đó nữa hoặc nâng mức tỷ lệ ký quỹ của mã đó lên. Do đó nhà đầu tư cần chủ động nắm bắt thông tin tỷ lệ ký quỹ và kiểm soát tài khoản ở mức cao nhất để tránh bị động trong các trường hợp này.

d. Lãi suất cho vay margin chứng khoán
Lãi suất vay margin được các công ty chứng khoán quy định vào từng thời điểm. Thường mức lãi suất được tính theo ngày, ví dụ là 0,038889%/ngày. Nhìn thì rất ít, chưa đến 0.04% nhưng nếu tính lãi kép từng ngày, đây là 1 con số không hề nhỏ lên tới 14%/1 năm. Đây là mức rất cao nếu so với lãi suất cho vay của ngân hàng khoảng 7 – 8%.

Công thức tính lãi suất Margin chứng khoán tại VPS: Lãi vay margin = Số ngày vay*Số tiền vay*Mức lãi (tính theo ngày)

Trong đó:

• Số ngày vay: là số ngày được tính từ ngày sử dụng margin đến ngày bán cổ phiếu. Lưu ý số ngày vay tính cả ngày nghỉ và ngày lễ.
• Số tiền vay: là khoản tiền vay, ví dụ tỷ lệ ký quỹ là 30%, nhà đầu tư có 30 triệu và công ty chứng khoán cho vay 70 triệu để mua cổ phiếu, thì 70 triệu là số tiền vay.
• Mức lãi: mức lãi được tính theo ngày.

Do đó nhà đầu tư cần mở tài khoản chứng khoán tại các công ty có mức lãi suất cho vay margin thấp như VPS khoảng 6.8 – 9%/1 năm, để mức lãi margin chứng khoán phải trả cho công ty chứng khoán thấp hơn, giảm áp lực sử dụng Margin.

Hiện nay mở tài khoản chứng khoán tại VPS khi nhập mã giới thiệu 6327 – Nguyễn Đức Đông (khu vực Hà Nội) hoặc K255 – Nguyễn Thị Phương (khu vực Sài Gòn) sẽ được hỗ trợ phần mềm robot chứng khoán Dstock và phần mềm phân tích cổ phiếu Dchart, đây là hai công cụ hỗ trợ tốt cho nhà đầu tư sử dụng Margin chứng khoán.

Trên đây là 4 lưu ý khi sử dụng margin chứng khoán, muốn sử dụng margin hiệu quả thì nhà đầu tư cần lưu ý đến 4 điều này.

II. CÁCH SỬ DỤNG MARGIN HIỆU QUẢ

Cách sử dụng margin chứng khoán hiệu quả khi trừ các chi phí như: phí sở, thuế, phí công ty, lãi vay margin mà nhà đầu tư vẫn có lợi nhuận. Có 4 yếu tố quan trọng giúp nhà đầu tư sử dụng margin chứng khoán hiệu quả:

a. Lựa chọn cổ phiếu có thanh khoản cao và cơ bản tốt
Nhà đầu tư nên lựa chọn các cổ phiếu thanh khoản cao và có nền tảng cơ bản tốt, phần lớn các công ty chứng khoán đều dựa vào hai yếu tố này để đưa ra tỷ lệ ký quỹ của từng mã cổ phiếu. Thường thì các mã trong VN30 có tỷ lệ cho vay margin cao và an toàn.

Nhà đầu tư cần phải tìm hiểu và phân tích về doanh nghiệp, nhóm ngành đó có tăng trưởng tốt để lựa chọn cổ phiếu tốt với tiêu chí.

b. Lựa chọn thời điểm thích hợp

Lựa chọn thời điểm thị trường thuận lợi là yếu tố cần thiết thiết để đầu tư thành công kể cả trong tình huống không sử dụng margin. Với giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư nên sử dụng margin ngay từ đầu sóng, khi thị trường có dấu hiệu tăng trưởng rõ ràng và giảm margin khi thị trường đi vào chu kỳ cuối. Nhà đầu tư nên sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật để lựa chọn điểm mua phù hợp.

c. Chiến lược quản lý rủi ro 

Nhà đầu tư nên có một quy tắc để tránh các rủi ro xảy ra. Bằng cách đó, nhà đầu tư có mức đầu tư margin an toàn, cơ cấu danh mục hợp lí, tránh bị ảnh hưởng bởi yếu tố đám đông,

Tuy vậy, việc sử dụng Margin được ví như con dao hai lưỡi: khi sử dụng Margin với tỉ lệ giúp các nhà đầu tư tăng trưởng nhanh chóng, ngược lại, khi thị trưởng giảm mạnh, nhà đầu tư khó tránh khỏi những rủi ro lớn.

d. Tích lũy các kiến thức về đầu tư

Kiến thức là yếu tố quan trọng trong bất kì lĩnh vực nào và không phải nhà đầu tư nào cũng biết cách sử dụng Margin hiệu quả, lợi nhuận tăng cao, ngay cả với nhà đầu tư có kinh nghiệm. Bởi vậy, các nhà đầu tư cần chuẩn bị các kiến thức về đầu tư chứng khoán kỹ lưỡng, tìm hiểu về các doanh nghiệp để có chiến thuật phù hợp.