Phân tích cổ phiếu
Báo cáo cập nhật công ty NAM LONG (NLG)
Trong năm 2022, Nam Long dự kiến sẽ tiếp tục bán hàng tại các dự án Mizuki, Akari (giai đoạn 2), Southgate, Cần Thơ và Izumi City. Chúng tôi ước tính, công ty bán được 3,712 sản phẩm (+68YoY) với tổng giá trị đạt 13,753 tỷ VND (+56%YoY) Dự án Akari City giai đoạn 2 (Bình Tân, TP HCM) gồm 1,690 căn hộ đã được động thổ vào cuối tháng 2/2022 và chuẩn bị mở bán này trong tháng 3 năm 2022.
Đây là một trong những dự án trọng điểm của Nam Long, chúng tôi kì vọng dự án sẽ đóng góp 4,900 tỷ VND vào doanh số bán hàng của Nam Long trong năm 2022-2023. Kết quả kinh doanh duy trì đà tăng trưởng trong các năm tới. Lợi nhuận năm 2022 được hỗ trợ bởi 360 tỷ VND lợi nhuận tài chính từ chuyển nhượng 50% dự án Paragon Đại Phước.
Chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của NLG năm 2022 đạt lần lượt 5,893 tỷ VND (+13% YoY) và 1,247 tỷ VND (+16% YoY). Cho năm 2023, chúng tới ước tính doanh thu của NLG đạt 6,461 tỷ VND (+10% yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 1,552 tỷ VND (+24% yoy).
Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 63,200VND/cổ phiếu, cao hơn 19% so với giá đóng cửa ngày 11/03/2022.
