AST (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 69.000 Đồng/cp): ĐHĐCĐ năm 2022: Cổ phiếu đảo chiều đáng chú ý trong bối cảnh phục hồi của ngành hàng không

Chúng tôi ước tính LNTT của AST trong năm 2023 có thể đạt 224 tỷ đồng (tăng 486% so với năm trước, và giảm 15% so với năm 2019), và LNTT trong năm 2024, khi thị trường hồi phục hoàn toàn, sẽ đạt mức 322 tỷ đồng (tăng 43% so với năm trước, và tăng 22% so với năm 2019). Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu AST với giá mục tiêu 1 năm là 69.000 đồng/cổ phiếu (dựa trên P/E mục tiêu 2023 là 20x), tiềm năng tăng giá là 19%, phản ánh quan điểm tích cực của chúng tôi về khả năng chuyển mình mạnh mẽ của AST cùng với sự phục hồi của ngành hàng không. Liên tục mở rộng hoạt động kinh doanh của mình trong suốt thời kì xảy ra đại dịch Covid-19 để tăng cường sự hiện diện và giành thị phần, AST hiện có vị thế tốt để tăng trưởng trong bối cảnh thị trường đang phục hồi. Giá cổ phiếu giảm mạnh hơn thị trường, và vẫn thấp hơn 30% so với mức trước Covid, điều này cho thấy đây có thể là thời điểm tốt để tích lũy cổ phiếu AST cho mục tiêu dài hạn. Chúng tôi lưu ý rằng rủi ro chính đối với dự báo của chúng tôi là thị trường quốc tế có thể phục hồi chậm hơn dự kiến ​​nếu Trung Quốc kéo dài chính sách “Zero Covid” và nhu cầu toàn cầu suy giảm với tốc độ nhanh hơn dự kiến.